資本市場一周大事記

　　2只打新基金倒在IPO重啟前夜 打新基金意見現(xiàn)分歧

　　11月6日，證監(jiān)會宣布IPO重新開閘，打新基金再次引起了市場的關(guān)注。自IPO宣布重啟以來，也有基金公司開始準(zhǔn)備打新基金且不少機(jī)構(gòu)也開始尋找打新基金。

　　對于打新基金現(xiàn)狀，《證券日報》基金新聞部統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在黎明前的黑夜，2只打新基金國金鑫運(yùn)和建信鑫裕清盤，多只規(guī)模較小打新基金選擇打開申購迎接IPO重啟，同時也有打新基金仍然選擇暫停大額申購或暫停申購。對于打新基金是申購還是贖回亦或是繼續(xù)持有，機(jī)構(gòu)的意見也出現(xiàn)分歧。

　　上半年近百只打新基金成立，好買基金研究中心統(tǒng)計，目前市場上共有200多只打新基金。由于IPO的暫停，多數(shù)打新基金遭遇大比例贖回，以至于在7月份有多只基金單日收益率超過10%的。盡管11月6日，證監(jiān)會宣布年內(nèi)重啟IPO，但仍未能挽救因規(guī)模嚴(yán)重縮水的打新基金的清盤命運(yùn)。

　　P2P公司擬拓展金融業(yè)務(wù)謀劃轉(zhuǎn)型升級

　　值得一提的是，一些公司不僅不再標(biāo)榜自己為P2P公司，甚至聲稱要與P2P劃清界限。對此，金蛋理財CEO鄧巍分析道，“去P2P化”或者說“與P2P劃清界限”的原因之一，在于行業(yè)的亂象多發(fā)、魚龍混雜，大家擔(dān)心“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的出現(xiàn)。

　　其實(shí)P2P只是一種民間通俗叫法，實(shí)際上它是一種去中心化的商業(yè)模式，也是金融服務(wù)公司中的一種?！昂玫腜2P公司可以通過創(chuàng)新性的風(fēng)控手段，壓縮產(chǎn)業(yè)鏈條中各個環(huán)節(jié)，提升交易效率?！编囄「嬖V記者。

　　“其實(shí)從目前來講，很多P2P平臺嚴(yán)格意義上已經(jīng)不屬于P2P范疇了，這也是行業(yè)發(fā)展一個必然現(xiàn)象，目前一些平臺正在尋求基金、保險等牌照，是為了在大的框架內(nèi)開展業(yè)務(wù)?！敝行怕榇碡斂偨?jīng)理黃海旻告訴記者。

　　近99%平臺模式可能不合規(guī) 監(jiān)管細(xì)則或?yàn)镻2P立規(guī)

　　記者從知情人士處獲悉，對于銀行存管模式的規(guī)定，P2P監(jiān)管細(xì)則中或要求P2P企業(yè)與銀行直接簽署資金存管協(xié)議。目前普遍盛行的平臺與第三方支付公司合作托管，再由第三方支付公司在銀行開戶存錢的模式恐不符合監(jiān)管要求。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，目前有近30家平臺與銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約占目前行業(yè)總量的1.2%。一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，監(jiān)管細(xì)則對銀行存管的硬性規(guī)定，可能使得約99%的平臺模式都不合規(guī)，因此，為了在細(xì)則出臺后不被洗牌出局，平臺必須積極與銀行接洽并達(dá)成合作。

　　據(jù)記者了解，自今年7月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺后，越來越多的平臺積極與銀行簽署資金存管協(xié)議。早前積木盒子率先與民生銀行達(dá)成資金存管協(xié)議，本月瑞錢寶又與中信銀行長沙分行簽署資金存管協(xié)議，實(shí)現(xiàn)平臺資金與用戶資金的分離。

　　銀監(jiān)會等四部門提示“金融互助”高風(fēng)險

　　銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、人民銀行、工商總局四部門日前發(fā)布風(fēng)險預(yù)警提示，近期國內(nèi)多地出現(xiàn)以“金融互助”為名，承諾高額收益，引誘公眾投入資金的行為，提醒廣大公眾提高風(fēng)險意識，理性審慎投資。

　　11月16日報道，提示稱，這種吸收資金的行為名目繁多，常見的有“ＸＸ金融互助社區(qū)”“ＸＸ金融互助平臺”“ＸＸ金融互助理財”“ＸＸ慈善金融互助平臺”“ＸＸ金融互助投資”“ＸＸ互助社區(qū)”“ＸＸ財富互助平臺”等；依托互聯(lián)網(wǎng)，通過網(wǎng)站、博客、微信、ＱＱ等平臺公開宣傳，波及范圍廣；宣稱投資門檻低、周期短、收益高，利誘性強(qiáng)。

　　此外，這種行為有很強(qiáng)的迷惑性。有的打著“境外名人”旗號，聲稱以“摧毀不公正世界金融體系、打破金融家的控制、創(chuàng)建普通人的社區(qū)”為目標(biāo)，通過建立所謂“公平、公正、互惠、誠實(shí)的人助人金融平臺”，讓社會公眾通過資助別人從而得到更多人的幫助。同時妄稱“經(jīng)過市場檢驗(yàn)，已在多個國家成熟運(yùn)作多年，擁有全球數(shù)億會員”等。

　　新三板今年融資超千億：個體規(guī)模差異巨大

　　股轉(zhuǎn)公司最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至11月12日，1578家新三板公司已成功增發(fā)融資2113次，融資金額達(dá)到1036.46億元。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，新三板給眾多中小企業(yè)提供了資金，助力企業(yè)發(fā)展的融資功能正不斷增強(qiáng)，不過由于企業(yè)規(guī)模等差異，個體之間融資規(guī)模差異巨大。今年來單筆融資最多的達(dá)到100億元，而最少的只有3.5萬元。

　　總體看，金融機(jī)構(gòu)成為新三板市場最吸引資金的企業(yè)，包括PE、券商等在內(nèi)的六家機(jī)構(gòu)合計融資超300億，接近市場總規(guī)模的三分之一。

　　wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，中科招商成功融資四次，單次最大融資金額50.32億元，合計融資108.84億元，是目前新三板市場融資額最大的企業(yè)。

　　央行：10月債券市場發(fā)行各類債券2.1萬億

　　2015年1-10月份，債券市場累計發(fā)行債券17.2萬億元，同比增長72.8%。其中，銀行間債券市場累計發(fā)行16.3萬億元，同比增長67.8%。10月份，債券市場共發(fā)行各類債券2.1萬億元，同比增長88.7%，環(huán)比下降15.8%。其中，國債發(fā)行1820.1億元，地方政府債券發(fā)行4823.1億元，金融債券發(fā)行1876.1億元，公司信用類債券發(fā)行6108.2億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行164.5億元，同業(yè)存單發(fā)行6007.4億元。10月份，銀行間債券市場共發(fā)行各類債券2萬億元，同比增長86.5%，環(huán)比減少15.4%。 截至10月末，債券市場總托管余額為44.8萬億元。其中，國債托管余額為9.9萬億元，地方政府債券托管余額為3.9萬億元，金融債券托管余額為13.1萬億元，公司信用類債券托管余額為13.5萬億元，信貸資產(chǎn)支持證券托管余額為4030.9億元，同業(yè)存單托管余額為2.4萬億元。銀行間債券市場托管余額為41.3萬億元，占債券市場總托管余額的92.2%。

　　2015年1-10月份，貨幣市場成交量共計389.8萬億元，同比增長85.5%。10月份，貨幣市場成交量共計47.1萬億元，同比增長84.6%，環(huán)比增長2.8%。其中，質(zhì)押式回購成交39.6萬億元，環(huán)比增長1.7%;買斷式回購成交2.1萬億元，環(huán)比增長13.3%;同業(yè)拆借成交5.4萬億元，環(huán)比增長7.7%。 10月份，同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為1.99%，較上月下行6個基點(diǎn)；質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率為1.94%，較上月下行8個基點(diǎn)。

　　2.8萬大戶回歸股市 10月末大戶數(shù)環(huán)比增幅24%

　　6月以來股市暴挫，投資者無奈撤離，大量身價千萬甚至超過億元的大戶淡出市場。如今，投資者又走在回歸的路上。來自中國證券登記結(jié)算公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，與9月末相比，持股市值500萬元以上大戶增加約2.8萬人，其中市值億元以上的超級大戶多了397人。

　　進(jìn)入10月，A股市場終結(jié)月K線4連陰的態(tài)勢，迎來一輪久違的反彈，中國結(jié)算最新發(fā)布的10月份統(tǒng)計月報顯示，當(dāng)月上證綜指平均收盤點(diǎn)位為3342.48點(diǎn)，環(huán)比上升214.48點(diǎn)，升幅為6.86%，深證綜指平均收盤點(diǎn)位為1948.76點(diǎn)，環(huán)比升幅為13.76%。滬深兩市日均成交量及成交金額均大幅度上升，其中滬市日均成交金額環(huán)比上升了34.25%。深市日均成交金額環(huán)比升幅達(dá)到69.88%。

　　數(shù)據(jù)同時顯示，10月份兩市有106.42萬新股民入場，投資者賬戶資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正，持有流通市值超過500萬元的大戶和超級大戶數(shù)量回升明顯。

　　央行下調(diào)SLF利率 加緊構(gòu)建政策利率新體系

　　央行19日晚間通過其官方微博發(fā)布消息稱，為加快建設(shè)適應(yīng)市場需求的利率形成和調(diào)控機(jī)制，探索常備借貸便利利率發(fā)揮利率走廊上限的作用，結(jié)合當(dāng)前流動性形勢和貨幣政策調(diào)控需要，決定于2015年11月20日下調(diào)分支行常備借貸便利（SLF）利率。對符合宏觀審慎要求的地方法人金融機(jī)構(gòu)，隔夜、7天的常備借貸便利利率分別調(diào)整為2.75%、3.25%。

　　從國際經(jīng)驗(yàn)看，中央銀行通常綜合運(yùn)用常備借貸便利和公開市場操作兩大類貨幣政策工具管理流動性。2013年初，央行創(chuàng)設(shè)了SLF，SLF由金融機(jī)構(gòu)主動發(fā)起，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身流動性需求向央行申請常備借貸便利。常備借貸便利以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等。本次調(diào)整之前的SLF利率在隔夜4.5%和7天5.5%的水平。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此次SLF利率下調(diào)體現(xiàn)了央行引導(dǎo)市場利率下行和穩(wěn)定市場預(yù)期的意圖。更重要的是，它意味著在利率管制基本放開之后，央行正在通過其政策利率體系來引導(dǎo)和調(diào)控市場利率。