本周滬深300指數(shù)上漲1.62%,建筑裝飾指數(shù)(申萬)上漲5.23%,跑贏滬深300 指數(shù)3.61 個百分點;建筑材料指數(shù)(申萬)上漲1.19%,跑輸滬深300 指數(shù)0.43 個百分點。本周建工板塊表現(xiàn)優(yōu)于大盤,各細分板塊普漲:基建、園林、鋼結構漲幅較大,基建板塊上漲了7.33%,園林板塊上漲了6.23%,鋼結構板塊上漲了5.67%。建筑工程板塊過去一周漲跌幅居前3 位的個股:麗鵬股份 (16.03%)、名家匯(14.96%)、富煌鋼構(13.52%);過去一周漲幅倒數(shù)3 位個股:柯利達(-2.48 %)、科達股份(-4.19%)、金螳螂(-4.49%)。過去一周建材漲幅居前3 位的個股:國棟建設(33.08%)、巨龍管業(yè)(18.78 %)、艾迪西(15.78%);過去一周漲幅倒數(shù)3 位個股:偉星新材(-5.90%)、北新建材(-8.87%)、東方雨虹(-9.66%)。
行業(yè)觀點——建筑:堅定持有PPP 相關標的,繼續(xù)重點推薦廣田
PPP 第三批示范項目公布,由于第三批以增量為主,預計后續(xù)項目落地速度將加快,相關公司將繼續(xù)面臨訂單需求爆發(fā)。我們一再強調(diào),本輪PPP 并不只是主題性投資機會的主要原因在于:相關標的迎來的是政策、訂單以及業(yè)績的三重利好同時兌現(xiàn),且持續(xù)時間以年為單位,我們看好PPP 長期投資機會。PPP 相關領域中我們更看好園林行業(yè):主要因園林行業(yè)由民營企業(yè)主導,成長性能兌現(xiàn),我們重點推薦文科園林:市政園林業(yè)務面臨爆發(fā);東方園林:訂單充足,業(yè)績反轉(zhuǎn)之年;蒙草生態(tài):盡享干旱、半干旱地區(qū)優(yōu)勢。美尚生態(tài):訂單爆發(fā),并購完善產(chǎn)業(yè)布局。
我們一直重點推薦的廣田股份近期迎來智能家居業(yè)務放量,為未來打開廣闊成長空間,公司圖靈貓產(chǎn)品后續(xù)將訂單不斷,而房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)回暖給后周期的裝飾行業(yè)帶來機會,我們判斷公司將迎來為期兩年左右的主業(yè)回暖,繼續(xù)重點推薦。
行業(yè)最新觀點——建材:水泥價格繼續(xù)保持上漲勢頭
本周國內(nèi)水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)大幅上漲5.7%,同比上漲16%。分區(qū)域看,除了東北地區(qū)保持平穩(wěn)以外,其他華北、華東、中南、西南和西北地區(qū)水泥和熟料價格全線上調(diào),幅度均在20-50 元/噸左右。玻璃價格在前期火爆表現(xiàn)之后,近期雖有所調(diào)整但依舊保持高位。隨著后續(xù)淡季臨近以及近期房地產(chǎn)調(diào)控對未來需求預期的負面影響,預計短期龍頭股價將受到一定的壓制。投資方面以防御為主,推薦秀強股份、旗濱集團、冀東水泥。
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