央行昨日發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2016）》（下稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》披露，截至2015年末我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率為1.94%，關(guān)注類貸款率4.69%，逾期貸款較上年末增加56.52%，在貸款余額中占比2.8%。

    根據(jù)央行對(duì)2015年三季末資產(chǎn)規(guī)模在5000億以上的31家大中型銀行展開的壓力測(cè)試，在整體不良率上升700%的重度沖擊下，銀行體系的資本充足率將從13.32%降至9.53%?；诖?，《報(bào)告》認(rèn)為以31家商業(yè)銀行為代表的銀行體系對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊的緩釋能力較強(qiáng)。

    《報(bào)告》指出，非金融企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍在上升。《報(bào)告》同時(shí)特別指出，當(dāng)前部分地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境惡化，是導(dǎo)致銀行不良貸款加速反彈的重要原因之一，嚴(yán)重影響銀行信貸投放積極性，具體體現(xiàn)在司法和執(zhí)法對(duì)債權(quán)人權(quán)益保護(hù)力度不足、企業(yè)間故意拖欠和逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象增多，以及部分地方政府對(duì)銀行債權(quán)保護(hù)不力。

    非金融企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重

    截至2015年底，中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款余額為1.27萬(wàn)億元，較上年末增加4319億元，已連續(xù)第17個(gè)季度反彈，不良貸款率為1.67%，比上年末增加0.43個(gè)百分點(diǎn)。

    《報(bào)告》還披露，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)關(guān)注類貸款余額 4.45萬(wàn)億元，比上年末增加1.18萬(wàn)億元，關(guān)注類貸款率4.69%，比上年末提高 0.71個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逾期貸款2.81萬(wàn)億元，比上年末增加1.01萬(wàn)億元，增長(zhǎng)56.52%；逾期貸款在貸款余額中占比2.8%，比上年末上升0.77個(gè)百分點(diǎn)。

    總體上看，《報(bào)告》認(rèn)為，2015年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)有所上升，銀行授信總額10億元以上的企業(yè)發(fā)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件明顯增加，但整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

    但非金融企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍在上升。非金融企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，高負(fù)債率已使不少企業(yè)失去擴(kuò)大債務(wù)融資的能力，部分企業(yè)依靠“借新還舊”甚至“借新還息”勉強(qiáng)維持，容易引發(fā)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并可能沿債務(wù)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。此外，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)及部分地區(qū)的企業(yè)間互保聯(lián)?，F(xiàn)象相對(duì)普遍，導(dǎo)致交叉違約和風(fēng)險(xiǎn)傳染，更易引發(fā)或加劇企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    此外，銀行的表外業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)隱患依舊存在。截至2015年末，銀行表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%，比上年末提高3.07個(gè)百分點(diǎn)?！秷?bào)告》指出，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)管理仍然較為薄弱，表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)交叉?zhèn)魅尽?/p>

    2015年底，央行組織開展了2016年度大中型商業(yè)銀行壓力測(cè)試，測(cè)試對(duì)象為截至2015年第三季度末資產(chǎn)規(guī)模在5000億元以上的31家大中型商業(yè)銀行，包含了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試。

    其中，信用風(fēng)險(xiǎn)敏感性壓力測(cè)試以整體信貸資產(chǎn)和7個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域（地方政府融資平臺(tái)、“兩高一剩”行業(yè)、房地產(chǎn)貸款、長(zhǎng)三角地區(qū)貸款、客戶集中度、表外業(yè)務(wù)敞口和表內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品敞口）的不良貸款率、違約或損失作為壓力指標(biāo)。

    測(cè)試結(jié)果顯示，在整體不良貸款率上升700%的重度沖擊下，銀行體系的資本充足率將從13.32%下降至9.53%。根據(jù)7個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)敞口測(cè)試結(jié)果，表外業(yè)務(wù)、銀行表內(nèi)外理財(cái)和長(zhǎng)三角地區(qū)貸款等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注。

    部分地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境惡化

    《報(bào)告》特別指出，在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，部分地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境惡化，企業(yè)逃廢債、內(nèi)外勾結(jié)騙取銀行資金等金融案件呈上升勢(shì)頭，擾亂了地方金融秩序。部分銀行內(nèi)部管理有待加強(qiáng)，銀行承兌匯票丟失等案件時(shí)有發(fā)生。

    除銀行外，部分小額貸款公司、典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司等具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)由于內(nèi)部管理不善、外部監(jiān)管不足等原因，風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)頻發(fā)。

    某國(guó)有AMC高管對(duì)上證報(bào)記者坦言：“經(jīng)濟(jì)下行，銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓。金融機(jī)構(gòu)自身管理不善，肯定是原因之一，但我個(gè)人認(rèn)為不是主因。由于地方保護(hù)主義有所抬頭，金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)得不到保障，司法保障也不健全，有案不立、立案不審、審案不判，判決后不執(zhí)行、難執(zhí)行，這些現(xiàn)象都是客觀存在的?！?/p>

    為此，《報(bào)告》特別開辟了題為《改善金融生態(tài)環(huán)境，提高銀行信貸投放積極性》的專欄。當(dāng)中指出，當(dāng)前部分地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境惡化，是導(dǎo)致銀行不良貸款加速反彈的重要原因之一，嚴(yán)重影響銀行信貸投放積極性。

    《報(bào)告》指出，一個(gè)地區(qū)社會(huì)信用環(huán)境差，信貸資金損失率高、流動(dòng)性差，銀行資產(chǎn)得不到有效保護(hù)，就會(huì)使區(qū)域內(nèi)外資金失去信心，還會(huì)引發(fā)資金外逃，經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系可能由此陷入惡性循環(huán)。因此，必須著力改善當(dāng)前金融生態(tài)環(huán)境，具體來(lái)說(shuō)要嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，加強(qiáng)社會(huì)信用體系和守信文化建設(shè)，同時(shí)要強(qiáng)化對(duì)地方政府行為的約束，摒棄地方保護(hù)主義。