成長(zhǎng)迅速，規(guī)模已處于細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)先地位
廣田股份是裝飾行業(yè)內(nèi)最早涉足住宅精裝修領(lǐng)域的企業(yè)之一，公司近年來(lái)成長(zhǎng)迅速，過(guò)去5年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)57.6%。2010年公司已經(jīng)躋身全國(guó)建筑裝飾行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)前三甲，并且在住宅精裝修類裝飾工程細(xì)分市場(chǎng)上的綜合實(shí)力已經(jīng)穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一。
攜手大型地產(chǎn)商，廣田模式成就精裝修龍頭
公司過(guò)去十多年堅(jiān)持致力于住宅精裝修業(yè)務(wù)的發(fā)展，在此過(guò)程中通過(guò)與恒大地產(chǎn)的大規(guī)模戰(zhàn)略性合作，在諸多方面積累了大量的成熟經(jīng)驗(yàn)，形成了獨(dú)具特色的“廣田精裝修模式”。這種模式又具有很好的可復(fù)制性，為公司與國(guó)內(nèi)其他大型房地產(chǎn)公司的合作提供了模板。
夯實(shí)內(nèi)部管理，收購(gòu)助力擴(kuò)張，奠定未來(lái)成長(zhǎng)基礎(chǔ)
公司利用房地產(chǎn)調(diào)控之際，謹(jǐn)慎承接訂單，進(jìn)行體制改革與戰(zhàn)略布局：加快分公司改革步伐、建立輻射全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)；完成期權(quán)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)管理層與股東的利益一致；收購(gòu)四川裝飾企業(yè)，開(kāi)拓西部市場(chǎng)并增強(qiáng)公裝實(shí)力；建設(shè)綠色裝飾產(chǎn)業(yè)園等。這些舉措將為未來(lái)的持續(xù)成長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
上調(diào)公司評(píng)級(jí)至“推薦”，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為24.8元
預(yù)計(jì)公司2012年和2013年的EPS分別為0.71元和0.99元，考慮到公司今年下半年經(jīng)營(yíng)情況將會(huì)有明顯好轉(zhuǎn)，明后兩年能夠保持比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，我們上調(diào)公司至“推薦”評(píng)級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)24.8元。
